去年11月，三一重工[微博](10.10,0.04,0.40%)用一條遠(yuǎn)走北京的重磅消息亦真亦假地點(diǎn)觸地方政府的敏感穴位。本報(bào)一篇《三一欲遷北京或因中聯(lián)重科》直指這對同城冤家的糾葛是背后隱情。
　　
　　但2個(gè)月過去，政府并未出面打圓場，市場反而不斷發(fā)酵“證監(jiān)會(huì)痛批三一”、“匿名舉報(bào)中聯(lián)夸大盈利”等猛料。
　　
　　這段時(shí)間內(nèi)，三一股價(jià)倒是拉出久違的陽線。一方面是托大盤飄紅的福，另一方面則是從身陷已久的“裁員門”和“業(yè)績門”中得以喘息。
　　
　　不過，有一個(gè)對三一青睞有加的大腕卻暗自神傷。事實(shí)上，在他重倉持有三一重工[微博]的日子里，注定顆粒無收。他就是大名鼎鼎的比爾·蓋茨。
　　
　　最多可能賠上1.5億元
　　
　　比爾·蓋茨與妻子梅琳達(dá)名下的基金這次大概是看走眼了。記者查看三一重工2012年第一季度財(cái)報(bào)，截止3月30日，該基金尚未進(jìn)入十大流通股股東名單，到了半年報(bào)中，則以2000萬股一躍登上“老七”位置，從持股市值看，三一是其頭號重倉。
　　
　　換言之，蓋茨基金的大幅增持發(fā)生在4-6月之間。記者對照這三個(gè)月股價(jià)，三個(gè)月內(nèi)股價(jià)冰點(diǎn)是4月5日的13.15元，最高價(jià)則出現(xiàn)在5月30日，為15.32元，這意味著比爾·蓋茨增持部分的股票持倉成本價(jià)應(yīng)該在此區(qū)間之內(nèi)。
　　
　　由于無法確知蓋茨基金原有的三一股數(shù)，所以不能精確算出其持倉成本。但記者注意到，除非他是在2011年的12月末到2012年月初買入，成本價(jià)會(huì)稍低至每股11-12元，否則往前追溯的任意一天股價(jià)都高于4月5日報(bào)價(jià)。
　　
　　三一重工發(fā)布的三季報(bào)中，記者看到蓋茨基金依舊出現(xiàn)在十大股東之列，且持股數(shù)沒有發(fā)生變化。也即，至少到去年9月30日，比爾·蓋茨依舊堅(jiān)守三一。
　　
　　但從這段時(shí)間的股價(jià)變化看，堅(jiān)守三一著實(shí)考驗(yàn)這位微軟[微博]創(chuàng)始人的耐心。7、8、9三個(gè)月內(nèi)，三一股價(jià)幾乎一路下跌，從7月2日的收盤價(jià)13.86元單邊跌到了9月5日的8.95元，而其在三季度的最后一個(gè)交易日的收盤價(jià)是9.6元，10月第一個(gè)交易日則報(bào)收9.46元。
　　
　　目前三一重工尚未公布2012年年報(bào)，所以外界暫時(shí)無從得知蓋茨基金在去年第四季度是否有清倉或大舉減持的行為，但10月至今，三一股價(jià)的最高點(diǎn)出現(xiàn)在今年1月4日的10.39元。
　　
　　也就是說，假設(shè)比爾·蓋茨手中的三一股份都是在股價(jià)最低的4月5日以13.15元買入，在1月4日的最高點(diǎn)10.39元悉數(shù)拋出，他的賬面也會(huì)出現(xiàn)每股2.76元虧損，以2000萬股計(jì)算，虧損額也將達(dá)到5500萬元。即使他手中的部分股票是在2011年12月末以當(dāng)時(shí)的歷史冰點(diǎn)價(jià)11.1元買進(jìn)，對補(bǔ)救虧損額度亦是杯水車薪。
　　
　　若他至今仍沒有出手拋空，以1月11日9.66元的收盤價(jià)來看，這位大腕至少也賬面浮虧了近7000萬元——這還是基于比爾·蓋茨是在4月5日以最低成本價(jià)持倉的前提計(jì)算。
　　
　　如果他足夠倒霉，是在15.32元的最高價(jià)悉數(shù)買入，至今未脫手的情況下，賬面浮虧就將破億元。但這還不是最倒霉的狀況，如果比爾·蓋茨是在最高價(jià)一舉持倉，而在12月4日的最低價(jià)7.59元脫手，他就可能賠上超過1.5億元巨資。
　　
　　不管是以何種假設(shè)為前提，至少就目前三一重工的股價(jià)表現(xiàn)看，比爾·蓋茨的這筆投資都將是顆粒無收。
　　
　　年投資收益險(xiǎn)勝存銀行
　　
　　據(jù)悉，比爾·蓋茨和他妻子聯(lián)名成立的基金會(huì)是全球最大的慈善基金會(huì)。該基金會(huì)現(xiàn)有資金約270億美元，比爾·蓋茨每年必須捐贈(zèng)全部財(cái)產(chǎn)的5%，也就是多于10億美元。
　　
　　而在QFII市場上，比爾·蓋茨基金已經(jīng)是老面孔了，早在2004年，他就潛伏于A股，時(shí)間上算，登陸A股如今已滿8年。由于全球首富光環(huán)的籠罩，當(dāng)時(shí)發(fā)行規(guī)模1億美元的蓋茨基金成為市場重要的風(fēng)向標(biāo)，中小投資者更是對其頂禮膜拜，一度有“蓋茨概念”的說法。
　　
　　經(jīng)歷過8年熊牛交織的跌宕起伏，比爾·蓋茨基金現(xiàn)在的投資額度已經(jīng)增加到了3億美元。但不得不承認(rèn)的是，這位科技界巨匠的炒股水平顯然并沒有巴菲特這樣的內(nèi)行人高超。
　　
　　據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，截止去年三季度末，比爾·蓋茨基金共持有16只股票，市值為11.53億元。值得一提的是，在2009年底以前，蓋茨基金的市值大約是12億元，相對它當(dāng)時(shí)1億美元的投資額度來看，投資收益只有80%左右，折合下來每年投資收益也就是10%出頭，這樣的表現(xiàn)實(shí)在平庸。
　　
　　而2010年之后增加的2億美元投資額度，則更是處境尷尬，因?yàn)樯w茨基金擁有的股票市值不僅沒有隨之增長，反而比2009年減少了幾千萬元。
　　
　　記者注意到，雖然比爾·蓋茨也曾伏擊成功，從2006年三季度開始持有的美的電器(9.18,0.00,0.00%)那里獲得單筆超過5億元人民幣的浮盈，但這更多還是搭乘了2006-2007年那波驚天地、泣鬼神的大行情快車。
　　
　　此后，由于未能看準(zhǔn)風(fēng)向及時(shí)拋空，蓋茨基金最終掉入2008年的深坑。這波熊市中，基金賬面浮虧一度達(dá)到了50%以上。到了2009年，基金的總資產(chǎn)只同比增加了10%，主要來自于新捐贈(zèng)，而不是投資收益。
　　
　　這樣的成績與蓋茨的御用管家——華爾街經(jīng)紀(jì)人邁克爾·拉森難分解。他管理的資金高達(dá)約440億美元，包括170億美元蓋茨的私人財(cái)產(chǎn)和蓋茨基金會(huì)。最近三年，拉森管理的資金的復(fù)合年回報(bào)率也就是10%，與其及其保守的投資理念息息相關(guān)。
　　
　　踩錯(cuò)時(shí)間點(diǎn)頻繁中招
　　
　　比爾·蓋茨和他的炒股團(tuán)隊(duì)似乎沒有太強(qiáng)的“時(shí)間”觀念，除了美的電器外，其它多次伏擊A股也總是踩不準(zhǔn)時(shí)間點(diǎn)。據(jù)記者了解，2008年3月時(shí)，蓋茨基金曾在A股破位下行中投入4億多元大肆抄底了10只個(gè)股，還參與了一只能源股的增發(fā)。
　　
　　但在迎來真正的反彈之前，蓋茨基金卻于低位割掉了手中浮虧30%以上的山東黃金(37.49,0.41,1.11%)、廣州國光、龍溪股份(7.14,0.08,1.13%)，損失超過了5000萬。更令這位曾經(jīng)的世界首富扼腕的是，他砍掉的這三只個(gè)股在2009年初的2個(gè)月里表現(xiàn)較好，漲幅均在30%以上。
　　
　　另一枚地雷很可能埋藏于用友軟件(10.56,0.20,1.93%)。記者注意到，截止去年9月30日，蓋茨基金還是用友軟件的十大股東之一，到了12月擬耗資不超過2億元回購股份前夕，它公布的更新版股東名單中，已不見了蓋茨身影。以當(dāng)時(shí)十大股東中的最末一尾持股情況看，蓋茨基金在2個(gè)多月時(shí)間內(nèi)至少拋售了426萬股。
　　
　　而記者觀察去年10、11、12月用友軟件的股價(jià)，幾乎是經(jīng)歷了斷崖式的慘跌。交出三季度單季巨虧1.3億元的成績單之后，公司股價(jià)一度暴跌超過40%，從時(shí)間點(diǎn)上看，確實(shí)存在蓋茨推手的可能性。
　　
　　但這時(shí)的“跑路”也無力挽回已經(jīng)造成的損失，只能算是比爾·蓋茨一頭撞上地雷后的亡羊補(bǔ)牢。記者注意到，蓋茨首次出現(xiàn)在十大流通股東名單上的時(shí)間是2011年9月30日，當(dāng)時(shí)的股價(jià)超過20元，此后直至去年底，用友軟件再也沒有回到過這個(gè)價(jià)格。而在10-12月間，最高價(jià)是14.15元，最低價(jià)更只有7.93元，如果蓋茨基金確是上一輪暴跌的始作俑者之一，其拋售的價(jià)格也就在10元出頭，割肉在所難免。
　　
　　這只頂著異樣光環(huán)的QFII并無驚艷之舉。“僅從數(shù)據(jù)看，蓋茨基金這幾年在擇股、擇時(shí)方面都沒有給人留下深刻的印象，他在板塊配置上相對穩(wěn)健，偏保守，偏愛傳統(tǒng)股和藍(lán)籌股。”對于蓋茨基金中國的8年征戰(zhàn)記錄，來自國內(nèi)基金業(yè)的評價(jià)概莫能外。